Skip navigation

Tag Archives: nieuws

Aug. 11 (Bloomberg) — Not long ago, British businessman Ryan Cornelius was living the high life, doing deals out of Bahrain and taking his family big-game fishing on his yacht and on safari in Kenya. He’s now into his third year in a Dubai jail cell, yet to be convicted of anything.

“The worst aspect of the way we’ve been treated is the fact that the legal system seems to be so suspended in its own inefficiency,” he said from a pay phone at Dubai’s Central Prison. “We just don’t seem to move forward. The whole legal system seems to hold you in a state of constant suspension.”

Cornelius, 56, and six co-defendants have been charged with defrauding Dubai Islamic Bank PJSC of $501 million, one of the largest such cases in the history of United Arab Emirates. He says he did nothing wrong, and like others, foreigners and nationals, who profited in Dubai in the boom times, he waits in prison as the legal system slowly tries to separate the guilty from the innocent of those arrested in an anti-corruption drive.

Dubai’s image as the Singapore of the Middle East, a global hub for finance and tourism, is being tested as it tries to clamp down on excesses such as fraud and overdevelopment, which came with an explosion of people and investment. Its judicial system still often has more in common with its regional neighbors than the Western nations that it aspires to emulate, say lawyers and economists who work there.

The government won’t say how many people have been arrested in the two-year campaign against financial corruption. Detained in Dubai, a London-based lobbying group, says several hundred executives may have been jailed.

Debtors’ Prisons

In all, about 40 percent of the 1,200 people in Dubai Central Prison have been convicted of defaulting on bank loans, Human Rights Watch said in a report in January. Even after completing their sentences, the New York-based group said, prisoners are likely to remain in jail until their debt is paid off, unlike in the U.S. or the U.K., where debtors’ prisons were abolished in the 19th century.

Over-lengthy sentences and a lack of specially trained judges to deal with white-collar crime threaten to discourage investment in Dubai, said Habib al-Mulla, the former chairman of the Dubai Financial Services Authority, an industry regulator. The U.S. State Department said in a March report that while the country’s constitution guarantees an independent judiciary, the U.A.E. court system remains “subject to review by the political leadership.” Defendants can spend months without being charged and are often unfairly denied bail, according to lawyers.

‘Damaging Effect’

“Our current criminal laws are not fit to deal with sophisticated financial crimes,” said al-Mulla, a lawyer who helped defend Dubai ruler Sheikh Mohammed bin Rashid Al Maktoum in a U.S. lawsuit and now represents one of Cornelius’s co-defendants. New laws are needed “to protect bona fide businessmen from the abuse that some do face under the current legal system. This abuse has a damaging effect on the economy and the country.”

The Dubai government and the prosecutor’s office didn’t respond to repeated e-mailed and phone requests for comment during a three-week period.

The government started the anti-corruption drive as the global credit crisis cut Dubai home prices in half from their peak in 2008, the biggest drop in property values in the world. The city-state, the second largest of the seven emirates that make up the U.A.E., has amassed debts of more than $100 billion related to projects such as the world’s tallest tower and artificial palm tree-shaped islands built by developer Nakheel PJSC.

Some Freed

Some U.A.E. citizens arrested were freed after repaying what the government said they owed. The former governor of the Dubai International Financial Center, Omar bin Sulaiman, was released from prison in May following two months of detention after he returned about $14 million in bonuses, according to a government announcement. Hashim Al Dabal, the ex-chairman of state-owned Dubai Properties LLC, got out in June after eight months in detention by paying $35 million as part of an embezzlement investigation, the government said.

Others remain in prison as their trials inch along. Zack Shahin, a former PepsiCo Inc. executive from Ohio, has been incarcerated since March 2008, charged in the alleged $27 million embezzlement at property company Deyaar Development PJSC. Two Australian executives from Nakheel, Marcus Lee and Matt Joyce, spent almost half a year in jail without charges and are now on bail facing trial for misappropriating funds.

“In Dubai, they would prefer to keep them in custody to put pressure on them, to generally punish them and make life difficult for them,” said Robert Brown, a partner at London- based Corker Binning, which represented a Pakistani defendant whose extradition to Dubai from the U.K. was refused in March because a court ruled he faced possible torture.

‘Politically Charged’

In a statement earlier this year, Shahin’s lawyers said he was imprisoned without charges for 13 months, denied food, held in solitary confinement and often blindfolded, interrogated for 18 hours at a time and threatened with torture. They said Shahin, 45, is innocent and “a target of a politically charged investigation.”

Dubai’s attorney general, Essam Essa al-Humaidan, last year denied allegations Shahin, a U.S. citizen, has been abused, saying in an interview that Shahin and other defendants “have been granted all the rights under U.A.E. law.” The U.S. government has “repeatedly” raised Shahin’s case with the U.A.E. authorities, a State Department spokesman, who asked not to be identified because of the pending legal proceedings, said in an interview on July 23. Shahin’s case was last discussed in May at a Washington meeting between Attorney General Eric Holder and U.A.E. Justice Minister Hadef bin Jua’an Al Dhaheri, the spokesman said, when the U.S. asked the trial be conducted expeditiously.

Flight Risk

“Regardless of whether an individual is innocent or guilty, there should be due process and he or she should be charged in a timely manner,” Samer Muscati, a lawyer from Human Rights Watch who specializes in the U.A.E., said in a phone interview from Toronto.

With about 90 percent of Dubai’s 1.8 million population made up of foreigners, there is a “natural tendency to assume these individuals pose a flight risk,” said Carlos Gonzalez, a partner for Miami-based Diaz Reus LLP, which has worked on commercial disputes and fraud cases in the Middle East.

‘Psychological Pressures’

“In the U.S. it is common to see the courts in white- collar cases grant bail,” said Gonzalez, adding that keeping individuals in jail for several years during legal proceedings puts “psychological pressures” on them.

Investors are looking carefully at the rule of law in Dubai after the prosecutions of foreign executives, said John Sfakianakis, chief economist at Riyadh-based Banque Saudi Fransi. “It is good they are taking some individuals to court, pursuing them, but the way they are pursuing them could impact Dubai.”

In Russia, lawmakers are revising the law on economic crimes, resulting in the possible early release of as many as 100,000 imprisoned executives and entrepreneurs as the government seeks to attract investors.

‘Fake Deals’

Cornelius and his co-defendants are accused of diverting funds from a $501 million trade-financing loan for projects such as the Plantation, a 20 million-square-foot development in the Dubai desert that was to include five polo pitches with stables for 800 horses, a luxury hotel and houses. The prosecution charges Cornelius and others forged documents and used the loans for “fake deals,” according to a court document.

“I absolutely deny all the allegations against me,” Cornelius said in a telephone interview from Dubai Central Prison on July 15.

Cornelius said the money was mostly used for property development in Bahrain and the relocation of an oil refinery from Canada to Pakistan as well as the Plantation in Dubai. He said he and the others reached a debt repayment agreement in 2007 with Dubai Islamic Bank. It took control of the Plantation, valued in mid-2008 at $1.1 billion by property broker Jones Lang LaSalle Inc., after the arrest of Cornelius and his associates.

Prison Life

He spends his time in a dormitory with about 100 other men. The conditions are an improvement over the several weeks he was in Rashidiya prison, where more than 250 prisoners shared six rooms meant for 48 and two working toilets, he said. Cornelius said he was held in solitary for six weeks after his arrest in May 2008. The yacht and his beach hotel in Kenya have been sold, he said.

Cornelius said he’s been denied bail a dozen times. The proceedings are in Arabic and difficult to follow though he has a court interpreter. Originally facing a maximum sentence of three years, Cornelius and the others could get up to 20 years in prison under Dubai’s tougher new anti-corruption law announced after his arrest.

Radha Stirling, a lawyer and founder of Detained in Dubai, which offers support to expatriates held in Dubai, said there has been a marked increase in detentions for financial crimes since last year. The majority of cases she is dealing with are debt related or because of bounced checks, which is a criminal offense in the U.A.E.

Image Tarnished

“I think a lot of people relocated to Dubai as an extension of Europe, like France, Spain or even the U.S.,” Stirling said. “It was seen as very developed with a good legal system. The average person who was once going there to seek employment or invest will shy away from Dubai.”

Rony Bacque, the business development manager for the Wine Academy of Spain, said he canceled plans to set up a branch in Dubai to offer training in wines for hotels and restaurants. His brother-in-law was named in an Interpol warrant for almost five years until this July after he was convicted in absentia for breach of trust in a Dubai business dispute, Bacque said.

The Dubai legal system is no better or worse than others in the region, said Gonzalez, the Miami lawyer. What is different, he said, is Dubai’s aspirations.

“You can’t wake up and say we’re working to have a world- class financial system overnight and build a legal system to match,” he said. “Dubai, as an aspiring global marketplace, must also endeavor to become recognized as a cutting-edge legal center capable of developing a legal structure that matches its financial ambitions.”

–With assistance from Camilla Hall in Abu Dhabi and Zainab Fattah in Dubai. Editors: Steve Bailey, James Amott.

To contact the reporter on this story: Henry Meyer in Dubai at hmeyer4@bloomberg.net;

To contact the editor responsible for this story: Peter Hirschberg at phirschberg@bloomberg.net

Hahn Rechtsanwälte Partnerschaft (hrp) bereitet eine erste Pilotklage gegen die Alternative Capital Invest GmbH & Co. KG (ACI), die beiden Treuhandkommanditistinnen sowie die Hamburger Finanzkontor GmbH & Co. KG vor und wird die Klage in den nächsten Tagen beim Landgericht Hamburg einreichen. Dabei macht die Ehefrau des Anlegers die Schadensersatzansprüche aus abgetretenem Recht geltend.

Ein Hamburger Kaufmann hatte sich in den Jahren 2005 und 2006 als Privatanleger auf Empfehlung seines Anlageberaters unter anderem an der Alternative Capital Invest GmbH & Co. II bzw. III. Dubai Tower KG beteiligt und ihm ist dadurch ein Schaden von etwa 245.000,00 EUR entstanden. Nach Auffassung von hrp hat sich die ACI schadensersatzpflichtig gemacht. Aufgrund der Angaben der in den Prospekten abgedruckten Gesellschaftsverträge muss der Leser zu dem Ergebnis gelangen, dass die  Fondsgesellschaften die Grundstücke in eigenem Namen halten. Dies ist in der Praxis jedoch nicht der Fall. Bei der III. Dubai Fonds Tower KG ist die sogenannte „Dubai Branch“, die als unselbständige Niederlassung der Komplementärin in Dubai eingetragen ist, als Treuhänderin für die Fondsgesellschaft Eigentümerin des Grundstücks. Das Grundstück der II. Dubai Fonds Tower KG wird weiterhin von der Verkäuferin als Eigentümerin gehalten.

Es macht aus Sicht von hrp einen großen Unterschied, ob die Fondsgesellschaft oder deren Komplementärin Eigentümerin eines Grundstücks ist. Hinzu kommt, dass die ACI Branch ohne Genehmigung der Anleger die registrierten Käufer der II. Dubai Fonds Tower KG auf die III. Dubai Tower KG übertragen hat. Dies könnte den Straftatbestand der Untreue verwirklichen. Mittlerweile hat auch die Staatsanwaltschaft Bielefeld ein Ermittlungsverfahren gegen Verantwortliche der ACI eingeleitet und am 22.06.2010 die Büroräume der ACI in Gütersloh durchsucht. In einer Presseerklärung vom 24.06.2010 teilt die Staatsanwaltschaft diesbezüglich mit, dass die gewonnenen Erkenntnisse den Verdacht des Kapitalanlagebetruges bisher nicht erhärten konnten. Eine genaue Auswertung der vorgefundenen Unterlagen bleibe insoweit abzuwarten.

Nach Auffassung von Anlegeranwalt Peter Hahn aus Hamburg wird es höchste Zeit, dass die Gesellschafter der verschiedenen ACI-Dubai-Fonds sich untereinander austauschen und zivilrechtlich durch einen Fachanwalt die Geltendmachung von Schadensersatzansprüchen prüfen lassen. „Insbesondere Anleger mit einer eintrittspflichtigen Rechtsschutzversicherung sollten sich von den Verantwortlichen der ACI nicht weiter vertrösten lassen. Wenn die Anleger weiterhin nichts unternehmen“, so Anwalt Hahn weiter, „droht eine Verjährung ihrer Schadensersatzansprüche“.

Hamburg: 30.07.2010

February 1, 2010

Israeli officials say a senior Hamas commander who was murdered in Dubai played a central role in smuggling weapons from Iran to Gaza.

They have refused to say, however, whether Israel was behind his death.

Hamas leaders have accused Israel’s spy agency, Mossad, of killing Mahmoud al Mabhouh in a Dubai hotel.

Al Mabhouh was said to be passing through Dubai en route to another country.

He was wanted by Israel for his role in kidnapping and killing two Israeli soldiers 20 years ago.

Dubai police say they have identified several European passport holders as suspects, but say it is possible Mossad was behind his death.

The official, Mahmoud al-Mabhouh, 50, lived in Syria and was a founder of Hamas’s military wing, which has carried out hundreds of deadly attacks against Israel since the 1980s, Hamas officials said. He had survived several previous assassination attempts, relatives said, including one three months ago that left him in a coma for 24 hours.

The Dubai police issued a statement saying that Mr. Mabhouh was killed hours after arriving in the city on Jan. 19 by a “professional criminal gang” that left Dubai before the body was discovered. The killers had been tracking him since before his arrival in Dubai, and most of them traveled on European passports, the statement said.

There were conflicting reports about how Mr. Mabhouh was killed, with some relatives saying Hamas officials told them he was electrocuted and others saying he was poisoned or suffocated. Osama Hamdan, a Hamas spokesman in Lebanon, said “we will not talk about the details until we have put all the pieces of the puzzle together.”

Britain’s Times newspaper, citing unidentified sources, reported that al Mabhouh’s body was found by staff at the luxury Al Bustan Rotana Hotel in Dubai.

It claims a hit squad injected him with a drug that induced a heart attack, photographed all the documents in his briefcase, and left a “do not disturb” sign on the door.

Die Alternative Capital Invest GmbH aus Gütersloh (NRW) hat gar keine Beteiligungs-Fonds mehr, und auch die 300 Millionen Euro Anlegergelder sind komplett in emiratischen Firmen versenkt, dennoch fordern die nun eigentlich arbeitslosen ACI-Chefs Robin Lohmann (34) und Vater Uwe Lohmann (64) in einem Bettelbrief für 2010 und die nächsten Jahre für eine so genannte Liquidationsphase von den Anlegern ein Gehalt von jährlich 1,1 Millionen Euro. Für jeden der vier Ex-Fonds (Kommanditgesellschaften II bis V) genau 266.560 Euro.

Die Anleger würden diese “freiwillige Umlage” kaum spüren, heißt es in dem von Geschäftsführer Uwe Lohmann unterschriebenen Brief vom 17. Dezember 2009. Lediglich 150 Euro seien pro 10.000 Euro Einlage nötig. Die Anleger bräuchten auch nichts zu tun. Das Geld werde automatisch von der ACI immer am 15. Januar eines jeden Jahres gleich für das ganze Jahr im Voraus abgebucht.

Betroffen sind 5.000 Anleger aus Deutschland, Österreich und der Schweiz. Offiziell ist es eine Gesellschafterbeschlussvorlage, über die die Anleger bis zum 17. Januar 2010 per Fax an das Gütersloher Büro der ACI abstimmen sollten. Wie die Abstimmung ausgegangen ist, darüber hüllt sich die ACI-Leitung bis heute in Schweigen.

Wörtlich heißt es im Schreiben von Geschäftsführer Uwe Lohmann vom 17. Dezember 2009 zu Fonds Nummer II (die Schreiben zu den anderen drei Fonds III, IV und V sind gleichlautend):

Robin Lohmanns Zwillingsschwester
Nadine (34) und Vater Uwe Lohmann (64)
Robin Lohmanns Zwillingsschwester
Nadine (34) und Vater Uwe Lohmann (64)

Zitat:

Honorar der Komplementärin / Kostenerstattung zur Abwicklung während der Liquidationsphase

Da die Geschäftsführung – wie Sie auch – davon ausgegangen war, dass die Liquidationsphase der Gesellschaft angesichts des bereits abgeschlossenen Kaufvertrages mit der Firma YAMA allenfalls bis März/April 2009 anhält, hatte sich die Komplementärin mit einer Pauschalvergütung für die bevorstehende Abwicklung in 2009 in Höhe von 60.000 Euro (zuzüglich Mehrwertsteuer) unter Freistellung der Fondsgesellschaft von weiteren Kosten bereit erklärt.

Da der Kaufvertrag nicht durchgeführt werden kann und nicht abzusehen ist, wie lange die Liquidationsphase noch anhält, ist die Geschäftsgrundlage für diese Vereinbarung entfallen. Die Komplementärin ist nicht in der Lage, ohne entsprechende Honorierung die Geschäftsführung nebst Übernahme der persönlichen Haftung weiterzuführen.

a) Honorar für Geschäftsführung und Haftungsübernahme

Die Geschäftsführung schlägt vor, der Komplementärin für die Zeit ab 1.1.2010 und für die Dauer des weiteren Liquidationsverfahrens ein Honorar von jährlich 120.000 Euro (zuzüglich Mehrwertsteuer), zurzeit also brutto = 142.800,00 Euro pro Jahr zu gewähren, und zwar für die Geschäftsführung und Übernahme der Haftung.

Die Vergütung ist fällig jeweils jährlich im Voraus per 15.01. eines jeden Jahres, erstmals per 15.01.2010. Die vorgeschlagene Gesamtvergütung liegt weit unterhalb des prospektierten Honorars für die Geschäftsführung, obwohl der Arbeitsumfang und das Risiko während der Liquidationsphase erheblich gewachsen sind.

Danach fallen jährlich folgende Kosten für die Komplementärgesellschaft ab 01.01.2010 an:

Honorar für Geschäftsführung und Haftungsübernahme: 120.000 Euro zuzüglich Mehrwertsteuer, zur Zeit somit 142.800 Euro.

b) Der sonstige Aufwand / Auslagen, die von der Gesellschaft an die Geschäftsführung zu erstatten sind,

werden auf mindestens 100.000 Euro pro Jahr kalkuliert. Dazu gehören unter anderem:
Treuhandkosten pro Jahr: 15.000 Euro
Rechtsberatungskosten und Prozesskosten Deutschland: 12.000 Euro
Steuerberatungskosten /Jahresabschlüsse: 40.000 Euro
Rechtsberatungskosten Dubai 10.000 Euro
Rundschreiben / Abstimmungsunterlagen / Protokolle: 10.000 Euro
Kosten von Veranstaltungen / Raumkosten / Gastronom: 3.000 Euro
Anteilige Kosten Gesamtbeirat (inklusive eventuelle Spesen): 1.000 Euro
Notarkosten / Apostillen usw.: 1.000 Euro
Sonstiges: 12.000 Euro
Summe geschätzter sonstiger Aufwand / Auslagen pro Jahr: 104.000 Euro zuzüglich 19 Prozent Mehrwertsteuer 19.760 Euro
Gesamt brutto Aufwand / Auslagen: 123.760 Euro

c) Insgesamt fallen somit jährlich folgende Kosten bei Ihrer Beteiligungsgesellschaft an:

Geschäftsführungshonorar, siehe oben a) ergibt 142.800 Euro
Sonstiger Aufwand / Auslagen, siehe vorstehend b) 123.760 Euro

Insgesamter Kostenaufwand für die Gesellschaft: 266.560 Euro

Insoweit wird vorgeschlagen, zu beschließen, dass die Beteiligungsgesellschaft für die Dauer des Liquidationsverfahrens ab dem 01.01.2010 an die Komplementärin 120.000 Euro und weitere 104.000 Euro an sonstigem Aufwand, jeweils zuzüglich MWST, zahlt, fällig jeweils zum 15.01. des Jahres.

d) Die Geschäftsführung wird versuchen, die vorstehenden Kosten durch eine freiwillige Umlage zu erheben, um die Ausschüttungen nicht zurück fordern zu müssen. Die Umlagebträge belasten den einzelnen Gesellschafter relativ gering (im Verhältnis zur gezeichneten Kommanditeinlage).

Beispiel: Bei einem gezeichneten Netto-Kapitalbetrag von 10.000 Euro und einer jährlichen Umlage von 266.560 Euro macht dies bei der II. Dubai Tower Fonds KG folgende Belastung pro Jahr aus:

(Gesamtkosten) 266.560 Euro: (Fondsvolumen) 17.144.500 Euro = 0,015 Euro x 10.000 Euro = 150 Euro.

Auf je 10.000 Euro Kommanditbeteiligung fallen somit pro Jahr 150 Euro an Vergütung für die gesamte Geschäftsführung (inklusive Drittleistungen und sonstiger Aufwand) an. Den auf Ihre Beteiligung anfallenden Betragsanteil werden wir, damit für Sie kein zusätzlicher Arbeitsaufwand entsteht, je nach Beschlussfassung von Ihrem Konto einziehen.

Es wird vorgeschlagen, entsprechende Beschlüsse zu fassen.

Möglicherweise endete die Abstimmung wieder einmal mit einer Watschen. Denn der Gehaltsbettel-Brief vom 17. Dezember 2009 ist schon der zweite. Der erste Bettelbrief vom September 2009 war am Wiederstand der Vertriebler gescheitert und fiel bei den Anlegern durch. Damals forderte die ACI-Führung einfach die Fortsetzung ihrer Bezahlung in Höhe von rund einer Million Euro pro Fonds, also insgesamt vier Millionen Euro pro Jahr.

Aber damit sich das nicht wiederholt, haben die ACI-Chefs Druck aufgebaut. Sie drohen den Anlegern im neuen Schreiben unverhohlen mit Insolvenz und mit horrenden Zahlungen, die die Anleger als Gesellschafter der Fonds-Kommanditgesellschaften dann zu leisten hätten.

Und die 300 Millionen Euro, die die Anleger insgesamt eingezahlt hätten, seien im Insolvenzfall für immer verloren. Zur Bekräftigung veröffentlichten die Lohmanns auf der ACI-Webseite einen Brief eines Wirtschaftsanalysten, der mal eben klar stellte, dass es zwecklos sei, in Dubai versickertes Geld zurückholen zu wollen.

» ACI-Bettelbrief für Ex-Fonds II
» ACI-Bettelbrief für Ex-Fonds III
» ACI-Bettelbrief für Ex-Fonds IV
» ACI-Bettelbrief für Ex-Fonds V
» ACI-Bericht an die Anleger vom 17.12.2009